Каким будет курс доллара США к рублю на 10 мая 2017 года?

Для того, чтобы ответить на этот вопрос автор этих строк на основе данных по курсам американской валюты построил статистическую модель. Согласно самому оптимистичному сценарию на долларе в течение ближайших пяти торговых дней можно заработать более 4,5%, а вот самый пессимистичный сценарий сулит потери – в размере более 3,8%.

Ежедневный курс доллара растет уже три скользящие торговые пятидневки подряд. Фактический курс доллара США ‑ по итогам утренних торгов Московской биржи на 11 час. 30 мин. 28 апреля 2017 года, на основе которых ЦБ РФ установил (берется среднее значение стоимости доллара) официальный курс на 29 апреля ‑ составил 56,9838 рубля.

В том случае, если этот тренд сохранится, то точечный прогноз по растущему тренду ‑ по итогам утренних торгов Московской биржи 10 мая 2017 года, на основе которых ЦБ установит официальный курс на 11 мая 2017 ‑ составит 57,5456 рубля. Если растущий тренд сменится падением курса доллара, то тогда точечный прогноз по падающему тренду на 10 мая 2017 года составит 56,5622 рубля. По итогам статистического анализа динамики ежедневного курса доллара за последние десять лет (с 10 января 2007 года) вероятность сохранения растущего тренда до 10 мая включительно равна 42%, а вероятность начала падающего тренда 58%.

Точечные прогнозы носят ориентировочный характер, в то время как интервальные прогнозы являются гораздо более надежными. Согласно нашим расчетам, на 10 мая 2017 года биржевой курс доллара с 95% уровнем надежности должен оказаться в диапазоне от 54,8105 рубля до 59,5896 рубля. При этом существует 5% вероятность, что курс доллара выйдет за рамки этого диапазона, как в сторону роста, так и падения.

Таблица точечных и интервальных прогнозов по курсу доллара по итогам утренних торгов Московской биржи на 10 мая 2017 года

 

Прогнозы	Курсы	Прирост/падение курса	Вероятность
Точечный прогноз по растущему тренду	57,5456 руб.	0,99%	Вероятность растущего тренда = 42%
Точечный прогноз по падающему тренду	56,5622 руб.	-0,74%	Вероятность падающего тренда = 58%
Верхняя граница интервального прогноза	59,5896 руб.	4,57%	Вероятность того, что курс не выйдет за границы интервального прогноза = 95%
Нижняя граница интервального прогноза	54,8105 руб.	-3,81%	Вероятность того, что курс не выйдет за границы интервального прогноза = 95%

Источник: расчеты автора по данным Банка России

Примечание: прогнозируется среднее значение курса доллара по итогам утренних торгов Московской биржи

Описание статистической модели, на основе которой построен наш прогноз

Статистическая модель построена на базе данных по динамике курса доллара к рублю за последние десять лет, начиная с 10 января 2007 года и по сегодняшний день. База данных включает курсы, устанавливаемые (берется среднее значение стоимости доллара) по итогам утренних торгов Московской биржи на 11 час. 30 мин., на основе которых ЦБ РФ объявляет официальный курс американской валюты на следующий день. Для прогноза взяты скользящие торговые пятидневки, то есть сравнивается изменение курса доллара за пять торговых дней. Например, сравнивается изменение курса доллара к рублю за период с 3 апреля по 10 апреля, затем с 4 апреля по 11 апреля, далее с 5 апреля с 12 апрелем и т.д., то есть берутся скользящие торговые пятидневки.

Согласно полученной нами формуле, динамика ежедневного курса доллара определяется тремя факторами: 

Во-первых, величиной текущего биржевого курса доллара, рост которого на один рубль приводит к повышению курса доллара через пять торговых дней в среднем на 0,9945 рубля.

Во-вторых, растущий или падающий тренд в динамике доллара, наблюдаемый по итогам каждой торговой пятидневки, приводит, соответственно, к повышению или снижению его курса в среднем на 0,0757 рубля.

В-третьих, при расчете прогнозируемого курса доллара учитывается также константа, величина которой равна 0,2714 рубля. С содержательной точки зрения константу можно трактовать как воздействие на курс доллара прочих, неучтенных нами факторов.

Факторы, включенные в нашу статистическую модель, на 99,46% объясняют динамику колебания ежедневного курса доллара, спрогнозированного с лагом в один торговый день. При этом средняя ошибка прогноза составляет 1,32%. 

Владимир Брюков, независимый аналитик, bryukov@bk.ru